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2006 年 12 月 28 日:国の他の地域が待ちに待った休日を楽しんでいる中、Apple 社はストック オプションの「バックデート」スキャンダルに巻き込まれる。

CEOスティーブ・ジョブズ氏への疑わしいストックオプション付与をめぐるニュースを受け、アップルの株価は下落した。ジョブズ氏がアップルのトップを退く必要があるのではないかとの声も上がっている。幸いにも、それは起こらなかった。

ストックオプションのバックデートとは、ストックオプションの付与に関する契約書を作成し、実際よりも早く付与されたかのように見せる慣行を指します。企業はしばしば役員報酬をストックオプションと結び付け、役員に一定量の株式を定められた価格で購入する権利を与えます。この「権利行使価格」が低いほど、役員はより安く株式を購入できます。一定期間後にこれらのオプションが権利確定すると、役員は現在の株価でオプションを売却できます。企業価値が上昇した場合、これは嬉しいボーナスとなります。

バックデートは、正しく開示されている限り合法です。正しく開示されていない場合、つまり投資家にとって情報が不足している場合、この行為は違法となります。

フォーブス誌（Appleのストックオプションのバックデート問題を報じた）によると、ジョブズ氏は2001年8月29日のApple取締役会で承認された750万株を受け取った。当時のAppleの株価は17.83ドルだった。しかし、ジョブズ氏は権利確定の時期について議論を続け、その結果、Appleは証券取引委員会への提出期限に間に合わなかった。

最終的に条件が合意に至ったのは同年12月で、その時点でAppleの株価は21.01ドルでした。その後、ジョブズの株価を下げるためにバックデートが行われ、書類上は2,000万ドルの富がもたらされました。

アップルとスティーブ・ジョブズへの影響

Appleのストックオプションのバックデートスキャンダルのニュースは、2006年後半まで世間の注目を集めなかった。Broadcom、Novell、McAfee、CNETなど、同様の行為を行った数社の中で、最も有名なのはAppleだった。

ジョブズ氏は実際には職を失う危機に瀕したことはなかった。しかし、10年前に復帰して以来、ジョブズ氏が会社の立て直しに重要な役割を果たしてきたことを考えると、このスキャンダルはアップル社内に少なからず懸念を抱かせるには十分だった。また、この事件は、アップルが「善玉」であり、ジョブズ氏が金に貪欲ではないCEOであるという人々の認識に疑問を投げかけるものとなった。

（その後1年間、Appleがもはや体制と戦う闘志あふれる弱者ではないという認識は、同社の企業秘密を報道したブロガーに対してAppleが法的措置を取ったことで再び疑問視されることになった。）

最終的に、SECは2007年4月にAppleに対する訴訟を起こさないと発表した。これは、同社が株式スキャンダルに関する社内調査を迅速に開始したことが一因となった。しかし、Appleの元CFOで取締役会にも所属していたフレッド・アンダーソン氏と、元法務顧問のナンシー・ハイネン氏には、実際に告訴が提出されていた。最終的に、アンダーソン氏はAppleの取締役を辞任し、ハイネン氏は責任を認めずに220万ドルの罰金を支払った。

ストックオプションのバックデートスキャンダルがアップルに与えた影響

Appleは1400万ドルの損害賠償も支払いました。このスキャンダルに関する最初の報道を受けて、同社の株価は9%下落しましたが、すぐに回復しました。その理由は？ ジョブズ氏が2週間も経たない2007年1月に初めて披露することになる、輝かしい新製品、iPhoneです。

CNN Moneyは12月28日の記事「Apple：ジョブズの職は危ういか？」で次のように書いている。

おそらく、Appleの株価上昇の最大の要因は、数ヶ月前から広く期待されていた携帯電話の発売だろう。Appleが毎年1月に開催されるMacworld Expoで携帯電話を発表するのではないかとの憶測もある。Macworld Expoは、Appleが新製品発表の場として頻繁に利用してきたイベントだ。Macworldは1月8日から12日までサンフランシスコで開催される。

もし人々がAppleの株価を反転させる何かを探していたとしたら、iPhoneのデビューはまさにそれだった。そして、その効果はほぼ誰もが想像していた以上に大きかった。